В связи с возникновением потребности исследования институтов экономики возникло новое направление - «институциональная экономика». Ученые в рамках данной школы также стремились определить основные функции государства в экономике. К основным задачам, решение которых и определяет экономическую роль государства, отнесены спецификация и защита прав собственности, создание каналов обмена информации, разработка стандартов мер и весов, создание каналов и механизмов физического обмена товаров и услуг, правоохранная деятельность и выполнение роли «третьей стороны» в конфликтах, производство чистых общественных благ.
В связи с необходимостью повышения эффективности деятельности государства в различных сферах некоторые авторы предлагают рассматривать современную трансформацию государства как переход от «социального» государства к «эффективному государству». Например, дается следующее пояснение, что выступает в качестве «эффективного» государства. «Существо политики «эффективного государства» нашло отражение в двух основных положениях.